Nscale cierra 3.360 millones en financiación convertible antes de su salida a bolsa
El proveedor británico de nube para IA recibe 2.360 millones disponibles ya y 1.000 millones de Nvidia en noviembre; los pagarés se convertirán en acciones tras el IPO.
Nscale ha cerrado 3.360 millones de dólares en financiación estructurada como pagaré convertible, una operación que la compañía británica anunció este viernes y que llega semanas antes de su salida a bolsa en Estados Unidos. Del total, 2.360 millones quedan disponibles de inmediato y los 1.000 restantes los aporta Nvidia, inversor ya presente en el capital, a mediados de noviembre. Los pagarés se convertirán en acciones cuando se complete la colocación.
El fondo de cobertura Third Point lidera la ronda. Nscale forma parte del grupo de los neocloud, proveedores de capacidad de cómputo alquilada que pujan por los mismos clientes de entrenamiento e inferencia que las grandes nubes. La estructura del pagaré es habitual en compañías que preparan su estreno en bolsa y necesitan caja antes de poder tocar el mercado: el dinero entra ahora y se transforma en capital cuando la empresa ya cotiza.
Las cifras que rodean al IPO
Nscale registró la documentación de la salida a bolsa la semana pasada. Según el Financial Times, el mercado de Nueva York la valora en 35.000 millones de dólares; Bloomberg sitúa en 3.000 millones lo que pretende levantar en la colocación. Ninguna de las dos cantidades procede de la empresa.
Su documento de registro ante la SEC recoge más de 103.000 millones de dólares en contratos acumulados desde que Nscale se escindió de Arkon Energy, la minera australiana de criptomonedas, hace dos años.
Infraestructura por adelantado
La cifra da la medida del capital que exige levantar centros de datos para IA. Nscale está desarrollando varios campus, entre ellos en Noruega y Virginia Occidental, y ese tipo de instalación consume caja mucho antes de facturar al primer cliente.
Ahí está el interés para quien administra infraestructura: buena parte del dinero que sostiene a los proveedores de nube especializados en IA viene de fabricantes de chips y fondos que apuestan a que la demanda de cómputo se mantiene. Si la conversión de los pagarés se ejecuta con el IPO, Nscale tendrá que justificar esas valoraciones con capacidad entregada y no solo con contratos firmados.
