SoftBank amplía su línea de crédito a 6.500 millones para sostener su apuesta por OpenAI
La compañía japonesa añade 450 millones a una facilidad que vencía este mes y en la que participan más de veinte bancos, mientras acumula préstamos para financiar su inversión en OpenAI.
SoftBank Group ha engordado en 450 millones de dólares una línea de crédito que ya tenía, hasta dejarla en 6.500 millones, según fuentes conocedoras de la operación citadas por Bloomberg. La facilidad anterior, de 6.050 millones, vencía este mes y la ampliación le da a la compañía otro año para tirar de ella. En ella participan más de veinte bancos y el margen de interés es de 210 puntos básicos sobre el SOFR.
Se trata de una línea de compromiso, es decir, un revolving que los prestamistas mantienen disponible durante un plazo fijo. Quien firma una de estas la usa como seguro de liquidez, no como financiación, y en muchos casos no llega a disponer de un solo dólar. Bloomberg no aclara si SoftBank ha dispuesto algo ni si tiene intención de hacerlo, y un portavoz de la empresa declinó comentar. La información se apoya en personas que pidieron no ser identificadas y no ha sido verificada de forma independiente.
El resto del balance va en la dirección contraria
En febrero, SoftBank se comprometió a invertir otros 30.000 millones en OpenAI, en tres plazos de 10.000 millones, con el último venciendo el 1 de octubre. Eso eleva su inversión acumulada a 64.600 millones, con un interés en torno al 13% y una valoración pre-money de 730.000 millones, según la nota de prensa que publicó entonces. El dinero iba a salir primero de préstamos puente, y así fue: la compañía firmó uno de 40.000 millones en marzo, dispuso 30.000 y esta semana ha devuelto los 25.900 que quedaban vivos.
Desde entonces ha sumado un préstamo a plazo de 11.870 millones y otro de 10.000 millones garantizado con su participación en OpenAI. El mismo día en que se conoció la ampliación de la línea, Bloomberg informó también de que SoftBank había subido en 5.000 millones un préstamo con margen respaldado por Arm, hasta 25.000 millones. Apollo Global Management negocia por su parte elevar su propio préstamo de 5.400 a 9.000 millones.
Y puede haber más. La empresa ha pasado la semana en Nueva York reunida con inversores de renta fija para medir el apetito por un bono con calificación basura de entre 10.000 y 20.000 millones. La compañía describe esos encuentros como reuniones sin operación asociada y asegura que no hay nada decidido sobre ninguna emisión. Los 10.000 millones que quedan del préstamo puente se podrán disponer a principios de octubre.
El telón de fondo es un mercado bastante menos tranquilo con la deuda que financia inteligencia artificial: el coste de asegurar la deuda de SoftBank contra un impago tocó esta semana un máximo de tres años. Una línea de seguridad que quizá nadie llegue a usar nunca no es la cifra más grande que Masayoshi Son ha firmado este mes, pero puede ser la mejor colocada en el calendario.
