El despliegue de la IA sumara 183 GW de centros de datos, mas del triple de lo instalado

Un estudio de la Brookings Institution pone cifras al despliegue de infraestructura de IA y concluye que su huella economica es "sorprendentemente fisica". Su autor, Stijn van Nieuwerburgh, profesor de finanzas e inmobiliario en Columbia Business School, calcula que la inversion proyectada rondaria el 3,63% del PIB estadounidense cada ano, por encima de los grandes ciclos inversores del pais: canales, ferrocarriles, electrificacion, autopistas y telecomunicaciones. Y que harian falta 183 gigavatios de nueva capacidad de centros de datos en siete anos, frente a los 57 GW instalados hoy. El trabajo se presenta este viernes.

El coste tiene dos mitades: dos tercios de un centro de datos se van en equipamiento informatico y un tercio en suelo y en la infraestructura electrica que lo alimenta. El consumo proyectado duplicaria el de todo el sector residencial de Estados Unidos. Esa presion ya se nota en los precios: suben los salarios de los tecnicos que hacen falta, la electricidad, el suelo industrial y hasta los productos de consumo que llevan chips dentro, mientras se frenan las promociones de vivienda nueva.

Donde esta el riesgo

La inversion en marcha ya supera lo que los grandes pueden pagar con su propio flujo de caja, asi que el resto viene de bancos, prestamistas de credito privado y sociedades inmobiliarias. Eso sube el apalancamiento y reparte el riesgo por toda la economia. Van Nieuwerburgh estima que en 2032 la industria tendria que facturar unos 3,7 billones de dolares al ano para dar el retorno esperado. Con los ingresos combinados de OpenAI y Anthropic en torno a 100.000 millones, el crecimiento tendria que ser del 80% anual.

El autor templa el alarmismo: "Estos acontecimientos no implican que el problema financiero sea inminente", escribe, y anade que el crecimiento de las aplicaciones y la mejora de los modelos podrian sostener la infraestructura. Pero senala que demanda incierta, cambio tecnologico rapido, cuellos de botella en la ejecucion y mucho apalancamiento dejan un riesgo real a la baja si las expectativas se revisan. El precedente esta en el ferrocarril y las telecomunicaciones, que tambien vivieron su burbuja.

La propuesta del estudio es modesta: mas medicion y mas transparencia en la financiacion.

Para quien compra o alquila capacidad de computo, la cuestion practica es cuanto de ese dinero sigue llegando. Si la financiacion se tensa, la disponibilidad de aceleradores y el precio por hora lo notan antes que los balances de los hiperescaladores.